SIX acaba de lanzar dos nuevos índices, el IBEX 35® Rolling Futures Decrement y el SIX Sweden 30 Rolling Futures Decrement, cuya licencia se ha concedido a Bank of America. El lanzamiento responde a la demanda del cliente y SIX planea lanzar más productos así en el futuro. Esto dos nuevos índices llegan tras la puesta en marcha del Swiss Market Index (SMI) Rolling Futures en diciembre del año pasado.
“En SIX siempre estamos atentos a las necesidades de nuestros clientes, que saben que podemos crear índices que cumplen con sus demandas en un corto periodo de tiempo. La innovación y la atención a nuestros clientes son dos de nuestras principales guías de actuación. El lanzamiento de los índices IBEX 35® Rolling Futures Decrement y SIX Sweden 30 Rolling Futures Decrement suponen una importante expansión regional de los índices que siguen a los mercados de futuros. Estamos encantados de ayudar a nuestros clientes con estos índices para el lanzamiento de nuevos productos estructurados, explica Carmen López, responsable de índices de BME.
“Bank of America se complace en ampliar su colaboración con SIX y BME con el lanzamiento de estos dos nuevos índices, que complementarán nuestra oferta de índices personalizados dedicados a productos estructurados. El reciente aumento de los costes de financiación de la renta variable ha puesto de relieve las ventajas de los índices Rolling Futures Decrement, que resultan atractivos para el inversor final al mitigar los riesgos de mercado a los que se enfrenta el emisor”, explica Raphael Cyna, Global Head of Payoff Structuring de Bank of America.
Estos índices combinan distintas estrategias de inversión y aportan ventajas significativas a los clientes. Los índices de retorno absoluto que incluyen la renovación de los futuros antes del vencimiento (Rolling Futures Total Return Indices, en inglés), ofrecen el rendimiento de mantener una posición larga en contratos de futuros, y a la vez se benefician del interés obtenido por la exposición a la liquidez. Los contratos de futuros tienen fechas de vencimiento fijas, por ejemplo, mensuales o trimestrales. En estos índices, justo antes del vencimiento de un contrato de futuros, la posición se transfiere gradualmente a lo largo de tres días al siguiente contrato.
Por otra parte, los índices a los que se les descuenta una constante (decrement), como los índices ligados al IBEX 35® que eliminan el riesgo de dividendo y se lanzaron en 2022, están diseñados para mejorar el perfil de riesgo/rentabilidad del producto financiero final. Pueden utilizarse con distintas finalidades, como gestionar el riesgo de dividendos, aumentar los pagos de cupones, mejorar la protección del principal o proporcionar una mayor opcionalidad. Estos índices reproducen la rentabilidad diaria del índice subyacente, pero descuentan un término constante (conocido como decrement, en inglés) sobre una base anualizada.
En este sentido, los índices IBEX 35® Rolling Futures Decrement y SIX Sweden 30 Rolling Futures Decrement combinan las ventajas de ambas estrategias. Como índices de retorno absoluto que incluye la renovación de los futuros (Rolling Futures Total Return), mantienen una exposición continúa a la renovación de los contratos de futuros (roll over, en inglés), mientras que como índices a los que se les descuenta una constante (decrement), facilitan la mejora del perfil de riesgo/rentabilidad mediante deducciones periódicas.
Estos índices son valiosos para crear productos estructurados porque ofrecen previsibilidad y personalización, ajustándose a las preferencias específicas de riesgo y rentabilidad de los inversores. Además, la expansión de las inversiones a diferentes mercados proporciona diversificación, nuevas oportunidades de crecimiento y beneficios potenciales de la dinámica del mercado, lo que convierte a estos índices y estrategias en herramientas esenciales para desarrollar productos de inversión sólidos y atractivos.
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