- Las principales ventajas del nuevo sistema frente a la liquidación bilateral son la mejora de la eficiencia y la reducción de los riesgos de las transacciones en divisa
- El mercado mundial de divisas negocia más de 7,5 billones de dólares al día
BME ha presentado hoy, en un evento celebrado en el Palacio de la Bolsa de Madrid, su nuevo sistema de liquidación de operaciones de cambio de divisas en modo de pago contra pago (FXS), que recibió recientemente el visto bueno del Banco de España. Este nuevo sistema se enmarca dentro de su proyecto global para aportar soluciones seguras e innovadoras a los participantes del mercado de divisas (Forex).
En línea con este objetivo, BME ha desarrollado un completo conjunto de servicios que comprende toda la cadena de valor de la operativa en divisas, desde la contratación a la liquidación de operaciones en este mercado, que es el de mayor volumen negociado a escala mundial, con más de 7,5 billones de dólares ejecutados por día. El nuevo sistema de liquidación FXS complementa estos servicios mejorando la eficiencia y reduciendo los riesgos de la liquidación de las transacciones en divisas frente a la liquidación bilateral.
El evento ha contado con la participación de Banca March, que anunció hace una semana su adhesión a este sistema de pagos, y Bankinter, que es el primer proveedor de liquidez de este nuevo sistema.
En el discurso de presentación del evento, Xavier Aguilá, Director General de BME Clearing, ha comentado que este proyecto surge de la demanda de las entidades bancarias españolas, ante los retos que supone la transformación que están experimentando los mercados de divisas, impulsados tanto por el desarrollo tecnológico y la entrada de nuevos participantes, como por las iniciativas regulatorias como el FX Global Code. En este contexto, las entidades han señalado como principales dificultades de su operativa la necesidad de una mayor automatización de los procesos, y de soluciones para limitar los riesgos asociados a la liquidación bilateral de las operaciones.
A continuación, José Parga, Responsable de BME FX, ha presentado los servicios desarrollados por BME para dar respuesta a esta demanda: una plataforma de trading que incluye una solución tecnológica para la digitalización de los flujos de operaciones en divisas en bancos y entidades financieras, y que facilita la operación tanto en divisa Spot como en los futuros xRolling FX negociados en MEFF; y la solución de liquidación FXS, el sistema de pago operado por BME para la eliminación del riesgo de principal en la liquidación de las operaciones entre estas entidades.
Precisamente sobre los desafíos a los que se enfrentan en esta operativa, y las soluciones que pueda aportar FXS, se centró el panel desarrollado a continuación, moderado por Paula Fernández, responsable de FXS de BME. En sus intervenciones, Sergio Jiménez, Responsable de FX&Stir trading de Bankinter, y Jeroni Alomar, Director de Control y Tesorería de Banca March, pusieron de manifiesto las dificultades en lo relativo a una mayor necesidad de digitalización y de control para mitigar los riesgos asociados a la liquidación, en un entorno claramente competitivo con un creciente número de contrapartidas.
Por otro lado, María José García, Responsable de la Unidad de Vigilancia del Departamento de Sistemas de Pago del Banco de España, explicó el papel que los Bancos Centrales juegan en la adopción de mecanismos que mitiguen dichos riesgos. De hecho, Sergio Jiménez apuntó que la aplicación de estas medidas está demostrando tener otros efectos beneficiosos sobre la operativa, como el incremento de la transparencia y la competitividad, que finalmente redundan en una creación de precios más eficiente. Jeroni Alomar explicó además cómo los mecanismos de pago contra pago, unidos a la realización de las liquidaciones por importes netos, contribuyen a limitar los riesgos operativos y facilitan la gestión de la liquidez por parte de las mesas de tesorería.
La última parte del panel se centró en explorar las ventajas que FXS aporta como sistema de pago sometido a vigilancia del Banco de España, en términos del cumplimiento con lo recogido en los principios PFMI-IOSCO para infraestructuras del mercado financiero, y en lo relativo a la gestión integral de los riesgos asociados al servicio. Finalmente, ambas entidades participantes, Bankinter y Banca March, compartieron su experiencia en la implantación de FXS en su operativa. Jeroni Alomar, por su parte, subrayó la facilidad de la integración de FXS en la operativa de back-office de Banca March, y las ventajas que aporta en términos de seguridad, gestión de la liquidez y eliminación del riesgo. Para Sergio Jiménez, la adopción de las soluciones de BME permite a Bankinter dotar de mayor escalabilidad a su negocio de divisa, aumentando la eficiencia y la competitividad de la mano de una entidad neutral como es BME.
Puedes encontrar más información sobre BME FXS en su página web.