Opciones sobre acciones

El Mercado de referencia para los subyacentes españoles

MEFF – como Mercado de referencia para las Opciones sobre Acciones de Subyacentes Españoles – tiene una larga tradición de cultura financiera y buenas prácticas, invirtiendo constantemente en Innovación y Desarrollo. MEFF tiene un perfil internacional de participantes del mercado donde la mayoría de la actividad proviene de miembros no residentes. MEFF busca constantemente la excelencia en la calidad de sus servicios e impulsa la innovación de sus mercados y servicios.

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Beneficios de operar en MEFF

Delta Facility
Único Mercado de Derivados que ofrece la posibilidad de negociar operaciones de bloque con su correspondiente cobertura en una sola operación sin que esto suponga ningún coste extra por parte de MEFF.

Sencillez
En el Ejercicio y Vencimiento

Mercado de referencia
MEFF ofrece opciones sobre acciones en más de 40 subyacentes que incluyen a las 10 principales empresas españolas.

Alta liquidez y horquillas cerradas
Nuestros creadores de mercado garantizan la presencia constante de precios a lo largo del día.

Tarifas competitivas
Tanto para la negociación como para la liquidación.

PRODUCTOS

Opciones sobre Acciones Europeas
Opciones sobre Acciones Americanas
Opciones sobre Acciones de estilo europeo liquidadas por diferencias

Opciones sobre Acciones Europeas

ACTIVO SUBYACENTE	Acciones de las Sociedades que se indiquen por Circular.
NOMINAL DEL CONTRATO	100 acciones por contrato. Por tanto, el precio de un contrato de opciones sobre acciones con una Prima, por ejemplo, de 1,27 euros será: 100 x 1,27 = 127 euros. Debido a operaciones societarias, algunos contratos tienen temporalmente en algunos vencimientos un nominal distinto a 100 acciones por contrato.
ESTILO DE LA OPCIÓN	Europea, solo se pueden ejercer en la Fecha de Vencimiento.
TIPOS	Call (opción de compra). Esta opción da a su comprador el derecho a comprar y a su vendedor la obligación a vender el activo subyacente, al precio de ejercicio y en la fecha de vencimiento a cambio del pago para el comprador o el cobro para el vendedor de una prima. Put (opción de venta). Esta opción da a su comprador el derecho a vender y a su vendedor la obligación a comprar el activo subyacente, al precio de ejercicio y en la fecha de vencimiento a cambio del pago para el comprador o el cobro para el vendedor de una prima.
VENCIMIENTOS	Estarán abiertos a negociación, compensación y liquidación: Los cuatro vencimientos semanales más próximos incluyendo la tercera semana del mes (disponible solo en algunos subyacentes). Los dos vencimientos mensuales más próximos que no coincidan con el primer vencimiento del ciclo trimestral. Los cuatro vencimientos más próximos del ciclo trimestral Marzo-Junio-Septiembre-Diciembre. Adicionalmente podrán introducirse a negociación contratos del ciclo trimestral hasta diez vencimientos y del ciclo semestral hasta una vida máxima de cinco años.
FECHA DE VENCIMIENTO	Tercer viernes del mes de vencimiento o en su caso el viernes del vencimiento semanal.
FORMA DE LIQUIDACION	Existen opciones por entrega y por diferencias
FECHA DE EJERCICIO	La fecha de Vencimiento.
FECHA DE LIQUIDACIÓN DEL CONTRATO	En opciones por entrega, en la fecha de Ejercicio se realizarán las compraventas de acciones, que se liquidarán en el plazo que les corresponda. En las opciones por diferencias, la liquidación se realizará con valor el siguiente día hábil a la fecha de vencimiento.
EJERCICIO	En opciones por entrega, el Ejercicio se comunicará a MEFF RV conforme al procedimiento establecido en las Condiciones Generales, en su caso, tal como se desarrolle y especifique por Circular, generándose la correspondiente operación bursátil de contado el mismo día del Ejercicio. La asignación de ejercicios se hará de forma proporcional, y se les comunicará a los afectados de acuerdo a los procedimientos y horarios que se establezcan por Circular.
ÚLTIMO DÍA DE NEGOCIACIÓN	La fecha de Vencimiento.
PRECIOS DE EJERCICIO	Los Precios de Ejercicio vendrán establecidos por las Condiciones Generales, excepto cuando haya habido ajustes al Precio de Ejercicio.
FORMA DE COTIZACIÓN DE LA PRIMAS	En euros por acción, con una fluctuación mínima de 1 céntimo de euro.
FLUCTUACIÓN MÁXIMA DE LAS PRIMAS	No existe.
LIQUIDACION DE LAS PRIMAS	Primer Día Hábil posterior a la fecha de la Transacción.
LIQUIDACION DE LAS COMISIONES	Primer Día Hábil posterior a la fecha de la Transacción.
GARANTIAS	Variable (ver circular "Parámetros a utilizar para el cálculo de garantías diarias"). Se suministrarán antes del inicio de la sesión del Día Hábil siguiente a la fecha del cálculo.
HORARIO DE SUBASTA	Desde las 8:30 a.m hasta las 9:00 a.m.
HORARIO DE MERCADO	Desde las 9:00 a.m hasta las 5:35 p.m.

Para más información consulte las Condiciones Generales de Derivados Financieros de Negociación en MEFF y las de Compensación y Liquidación en BME Clearing.

Resumen Derivados Financieros

Ver datos

Opciones sobre Acciones Americanas

ACTIVO SUBYACENTE	Americana, se pueden ejercer cualquier día hábil hasta la Fecha de Vencimiento
NOMINAL DEL CONTRATO	100 acciones por contrato. Por tanto, el precio de un contrato de opciones sobre acciones con una Prima, por ejemplo, de 1,27 euros será: 100 x 1,27 = 127 euros. Debido a operaciones societarias, algunos contratos tienen temporalmente en algunos vencimientos un nominal distinto a 100 acciones por contrato.
ESTILO DE LA OPCIÓN	Europea, solo se pueden ejercer en la Fecha de Vencimiento.
TIPOS	Call (opción de compra). Esta opción da a su comprador el derecho a comprar y a su vendedor la obligación a vender el activo subyacente, al precio de ejercicio y en la fecha de vencimiento a cambio del pago para el comprador o el cobro para el vendedor de una prima. Put (opción de venta). Esta opción da a su comprador el derecho a vender y a su vendedor la obligación a comprar el activo subyacente, al precio de ejercicio y en la fecha de vencimiento a cambio del pago para el comprador o el cobro para el vendedor de una prima.
VENCIMIENTOS	Estarán abiertos a negociación, compensación y liquidación: Los cuatro vencimientos semanales más próximos incluyendo la tercera semana del mes (disponible solo en algunos subyacentes). Los dos vencimientos mensuales más próximos que no coincidan con el primer vencimiento del ciclo trimestral. Los cuatro vencimientos más próximos del ciclo trimestral Marzo-Junio-Septiembre-Diciembre. Adicionalmente podrán introducirse a negociación contratos del ciclo trimestral hasta diez vencimientos y del ciclo semestral hasta una vida máxima de cinco años.
FECHA DE VENCIMIENTO	Tercer viernes del mes de vencimiento o, en su caso, el viernes del vencimiento semanal.
FECHA DE EJERCICIO	Cualquier día hábil hasta la Fecha de Vencimiento, incluida
FECHA DE LIQUIDACIÓN DEL CONTRATO	En la fecha de Ejercicio se realizarán las compraventas de acciones, que se liquidarán en el plazo que les corresponda.
EJERCICIO	El Ejercicio se comunicará a MEFF RV conforme al procedimiento establecido en las Condiciones Generales, en su caso, tal como se desarrolle y especifique por Circular, generándose la correspondiente operación bursátil de contado el mismo día del Ejercicio. La asignación de ejercicios se hará de forma proporcional, y se les comunicará a los afectados de acuerdo a los procedimientos y horarios que se establezcan por Circular.
ÚLTIMO DÍA DE NEGOCIACIÓN	La Fecha de Vencimiento.
PRECIOS DE EJERCICIO	Los Precios de Ejercicio vendrán establecidos por las Condiciones Generales, excepto cuando haya habido ajustes al Precio de Ejercicio.
FORMA DE COTIZACIÓN DE LA PRIMAS	En euros por acción, con una fluctuación mínima de 1 céntimo de euro.
FLUCTUACIÓN MÁXIMA DE LAS PRIMAS	No existe.
LIQUIDACION DE LAS PRIMAS	Primer Día Hábil posterior a la fecha de la Transacción.
LIQUIDACION DE LAS COMISIONES	Primer Día Hábil posterior a la fecha de la Transacción.
GARANTIAS	Variable (ver circular "Parámetros a utilizar para el cálculo de garantías diarias"). Se suministrarán antes del inicio de la sesión del Día Hábil siguiente a la fecha del cálculo.
HORARIO DE SUBASTA	Desde las 8:30 hasta las 9:00
HORARIO DE MERCADO	Desde las 9:00 hasta las 17:35

Para más información consulte las Condiciones Generales de Derivados Financieros de Negociación en MEFF y las de Compensación y Liquidación en BME Clearing.

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